日前，中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近兩年，折疊屏手機相關企業(yè)技術水平不斷提高，產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟。一位折疊屏手機產(chǎn)業(yè)鏈人士接受中國證券報記者采訪時說：“這幾年，折疊屏手機屏幕、續(xù)航等痛點逐步改善，供應鏈逐漸成熟，使得產(chǎn)能供應增加。在折疊屏手機產(chǎn)品力創(chuàng)新上，目前我們能看到一些主流品牌仍在持續(xù)投入。如果蘋果未來推出折疊屏手機，或?qū)沓鲐浟靠焖僭鲩L，可能帶動其他品牌加大資源投入。”
機構人士認為，全球折疊屏手機市場呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，OLED柔性屏、鉸鏈、屏幕蓋板等領域的公司有望受益。
折疊屏面板出貨量創(chuàng)紀錄
研究機構DSCC報告稱，二季度折疊屏智能手機面板出貨量同比增長113%至創(chuàng)紀錄的925萬片。預計2024年，三星顯示市場份額為54%，京東方市場份額為28%，維信諾市場份額達到11%，TCL華星市場份額也將升至7%。
上海證券分析師馬永正認為，多款新機發(fā)布有望對折疊屏手機市場起到刺激作用，且折疊屏手機面板出貨量為折疊屏手機出貨量的先導指標，這預示著折疊屏手機銷售火熱的情況有望延續(xù)至2024年下半年。
目前，OLED柔性屏廠商包括京東方、TCL華星、維信諾等。機構人士認為，與直板機相比，折疊屏手機尤其是橫向內(nèi)折型、橫向外折型屏幕尺寸更大，但電池容量增長有限。因此，低功耗的LTPO-AMOLED屏幕逐漸成為折疊屏手機剛需。中信建投證券研報稱，屏幕更大（功耗翻倍增加）、機身更�。姵厝萘侩y以對應提高）使得低功耗的LTPO-AMOLED成為必選項。2023年發(fā)布的11款折疊屏機型中，包括華為Mate X5、榮耀Magic V2、OPPO Find N2、小米MIX Fold3等在內(nèi)的9款機型均采用了LTPO-AMOLED屏幕，占比高達82%。
據(jù)了解，2024年發(fā)布的vivo X Fold3 Pro、榮耀MagicV3等機型采用了LTPO-AMOLED屏幕。
中信建投研報稱，京東方、維信諾等面板廠商已經(jīng)為國內(nèi)品牌折疊屏手機出貨LTPO-AMOLED產(chǎn)品。如維信諾、京東方為榮耀Magic V2供應商，京東方為OPPO Find N3 Flip供應商，TCL華星與小米合作，三星為其他部分品牌供應商。
TCL華星相關負責人對中國證券報記者表示，在折疊屏方面，公司目前已經(jīng)合作的客戶有小米、聯(lián)想、傳音。中大尺寸折疊屏發(fā)展前景廣闊，比如大折疊屏手機、折疊屏平板等，它能夠在小巧便攜與大屏體驗之間實現(xiàn)兼顧，給消費者帶來一種全新的使用體驗。這將創(chuàng)造一種全新的高端細分市場，對屏幕廠商而言是一種潛在的巨大商機。
鉸鏈市場規(guī)模有望快速增長
業(yè)內(nèi)機構預計，未來鉸鏈市場規(guī)模有望快速增長。東莞證券研報稱，鉸鏈作為關鍵機械環(huán)節(jié)連接著折疊屏手機兩個平面，主要用于實現(xiàn)折疊屏手機翻折、懸停等功能。
天風證券研報稱，鉸鏈起到支撐折疊功能，關系到屏幕折痕深淺、輕薄程度等與消費者體驗*相關的問題，是決定折疊屏手機產(chǎn)品效果和成本的關鍵零部件之一。2023年全球折疊屏手機鉸鏈市場空間達到36.4億元，MIM（金屬注射成型）件市場空間達到10.9億元；預計至2027年，全球折疊屏手機鉸鏈市場空間有望達到257.8億元，MIM件市場空間有望達到77.3億元，全球折疊屏手機鉸鏈及MIM件市場規(guī)模將實現(xiàn)快速增長，產(chǎn)業(yè)鏈相關公司有望充分受益。
資料顯示，精研科技、長盈精密、瑞聲科技等廠商積極拓展鉸鏈業(yè)務領域。精研科技證代王濤對中國證券報記者表示，目前公司與主流的折疊屏手機客戶保持良好的合作關系，以MIM零件和鉸鏈組件兩種方式向客戶供貨。公司2021年開始積極拓展鉸鏈組裝業(yè)務，已向國內(nèi)的一些安卓客戶供貨。
王濤說：“在折疊屏產(chǎn)品方面，終端品牌在技術研發(fā)上的投入仍然較大，這兩年我們配合客戶做的新產(chǎn)品開發(fā)比較多。在折疊屏手機中的精密結(jié)構件以及整體鉸鏈組裝業(yè)務方面，我們的產(chǎn)能儲備是充足的�！�
長盈精密相關負責人對中國證券報記者表示，長盈精密較早布局鉸鏈業(yè)務，參與了三星等廠商折疊屏手機鉸鏈研發(fā)，同時為vivo和OPPO提供中框組件。方正證券研報稱，折疊屏手機正在成為智能手機市場增長新動能，長盈精密提前布局頭部廠商業(yè)務，先發(fā)優(yōu)勢明顯。
UTG逐步成為主流蓋板材料
蓋板是解決屏幕折痕問題的重要技術，折疊屏手機市場蓋板類型主要有UTG（超薄柔性玻璃）和CPI（透明聚酰亞胺）。目前UTG正逐步成為折疊屏手機市場主流蓋板材料。
東莞證券研報稱，UTG具備超薄、耐磨、透光性好、強度高、可彎折、回彈性好等優(yōu)勢，能夠較好解決折疊痕、低回彈等問題。自三星2020年推出的Galaxy Z Flip首次搭載UTG方案后，小米、OPPO、vivo等多家終端廠商陸續(xù)跟進并開始采用UTG方案。
據(jù)CINNO Research數(shù)據(jù)，2023年UTG在國內(nèi)折疊屏手機中使用的面積約為3.4萬平方米，同比大幅增長195%；采用UTG方案的折疊屏手機面積占比已經(jīng)接近41%，同比提升10個百分點。
資料顯示，長信科技、藍思科技和凱盛科技是UTG領域重要企業(yè)。東莞證券稱，國內(nèi)企業(yè)主要通過二次加工成型法來制備符合規(guī)格的玻璃，其中長信科技、凱盛科技等公司具備較強的技術儲備并已進入終端廠商供應鏈，去年發(fā)布的OPPO Find N3、OPPO Find N3 Flip、vivo X Flip的UTG方案由長信科技*供應。此外，國內(nèi)企業(yè)積極突破一次成型法，如騰宇光電的產(chǎn)線在去年11月份投產(chǎn)，凱盛科技的試驗線也在積極推進中。
集邦咨詢研報稱，隨著折疊屏手機市場規(guī)模持續(xù)增長，2023年UTG超薄柔性玻璃產(chǎn)值達到3億美元，2024年產(chǎn)值有望達到6億美元，成長動能強勁。
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